企业债有哪些关注重点？

如何发行企业债券？

法定资产损失实际申报年度的如何确定？

山西省非金融企业债务融资市场现状？

我省债务融资工具违约成因是什么？

如何化解风险？

……

带着这些热点、难点问题，我们一同走进2018年晋阳法务圈第五期线下活动——国有企业不良资产处置问题及企业债券融资业务研讨会。聚焦、聚合、聚力，深度解析国有企业不良资产处置问题及企业债券融资业务。

研讨会背景

针对不良资产管理，中央明确提出国企改革要贯彻新发展理念，优化存量资源配置，减少和盘活不良存量，控制新增不良资产。山西省人民政府也积极响应，提出要舍得将低效、无效资产退出盘活。目前，山西省省属国企资产负债率高于全国国企平均水平约10个百分点，降低国有企业不良资产比率任重道远。

本次研讨会邀请中国人民银行太原中心支行高级经济师、资产管理公司市场部负责人以及律师等专业人士担任主讲嘉宾，与参会的28家国有企业、金融机构、私企工作人员共同探讨国有企业不良资产处置方式、企业债券融资问题以及实践操作的要点、难点，旨在推动落实关于不良资产认定、处置及国有企业债券发行的法律政策，积极引导国有企业正确处置不良资产，规范发行企业债券。

研讨会主持人由我所合伙人、电力与能源建设部部长逯尧律师担任。

企业债券融资业务

中国人民银行太原中心支行高级经济师杨堃围绕“非金融企业债务融资市场”展开，通过三个具体案例，详解我省债务融资工具违约成因及风险化解。

2005年末，我省企业开始发行债务融资工具，截至2018年6月末，全省已累计募集资金11656.5亿元。存续债务融资工具275期，规模共计3622.18亿元，占全国总规模的4.09%，各省份直辖市中位列第9位。债务融资工具105期，规模共计1239亿元，涉及发行人34家。

北京卓纬律师事务所杨斌律师将重点落脚于“企业债相关重点问题”，从“企业债关注重点”“优质主体企业债”两个侧重点出发，梳理主要政策、发展变化及意义。并通过案例解析，详解企业债重点问题。

我所金融证券部部长任瑶律师从“什么是企业债券”“ 为什么选择企业债券”“ 怎么发行企业债券”三个方面来分析企业债券融资法律要点，并将重点落脚于如何发行，详细介绍了企业债券发行的主要机构、条件、程序、审核等内容，系统性介绍企业债券的相关内容。

不良资产处置

华融晋商资产管理股份有限公司樊丽君副经理从资产管理公司的角度，讲解国有企业不良资产处置。本次研讨会讨论的国有企业不良资产属于非金融不良资产的范畴，在处置方式中，可通过债权催收、司法诉讼、申请强制执行（强制执行公证）、破产清算、资产重组、向社会投资者转让等方式进行处置。同时，还可通过资产证券化、以物抵债+在租赁市场进行租赁、债转股、引进战略投资者等创新性处置方式。

我所税务法律事务部部长王慧娟律师将重点落到“资产损失（企业所得税）税前扣除问题”具体问题上，并通过具体案例将企业不良资产清理涉税问题讲清楚、讲透彻。

本次研讨会针对“企业债券融资业务”“国有企业不良资产处置”两个专题，从概念、政策、发展、程序、设计、风险等方面，*********、系统性地诠释主题，并结合我省的实际情况，提出了针对性措施，得到参会人员的高度评价。

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